Istilah Initial Public Offering (IPO) sangatlah familiar di Wall Street dan di kalangan investor selama beberapa dekade. Belanda dikreditkan dengan melakukan IPO modern pertama dengan menawarkan saham Dutch East India Company kepada masyarakat umum. Sejak itu, IPO telah digunakan sebagai cara bagi perusahaan untuk mengumpulkan modal dari investor publik melalui penerbitan kepemilikan saham publik.
Apa Itu Initial Public Offering (IPO)?
Initial Public Offering (IPO) mengacu pada proses menawarkan saham perusahaan swasta kepada publik dalam penerbitan saham baru. Penerbitan saham publik memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dari investor publik. Transisi dari perusahaan swasta ke perusahaan publik dapat menjadi waktu yang penting bagi investor swasta untuk sepenuhnya menyadari keuntungan dari investasi mereka karena biasanya mencakup premi saham untuk investor swasta saat ini. Sementara itu, juga memungkinkan investor publik untuk berpartisipasi dalam penawaran.
Perusahaan harus memenuhi persyaratan oleh bursa dan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk mengadakan Initial Public Offering (IPO). IPO memberikan perusahaan kesempatan untuk memperoleh modal dengan menawarkan saham melalui pasar perdana. Perusahaan menyewa bank investasi untuk memasarkan, mengukur permintaan, menetapkan harga dan tanggal IPO, dan banyak lagi. IPO dapat dilihat sebagai strategi keluar bagi pendiri perusahaan dan investor awal, menyadari keuntungan penuh dari investasi pribadi mereka.
Baca Juga: Apa itu Dividen, Dividend Payout Ratio dan Dividend Yield?
Cara Kerja Initial Public Offering (IPO)
Sebelum IPO, perusahaan dianggap swasta. Sebagai perusahaan swasta, bisnis telah berkembang dengan jumlah pemegang saham yang relatif kecil termasuk investor awal seperti pendiri, keluarga, dan teman bersama dengan investor profesional seperti venture capital.
Ketika sebuah perusahaan mencapai tahap dalam proses pertumbuhannya di mana ia yakin cukup matang untuk kerasnya peraturan SEC bersama dengan manfaat dan tanggung jawabnya kepada pemegang saham publik, ia akan mulai mengiklankan minatnya untuk go public.
Biasanya, tahap pertumbuhan ini akan terjadi ketika sebuah perusahaan telah mencapai penilaian pribadi sekitar $1 miliar yang juga dikenal sebagai status unicorn. Namun, perusahaan swasta di berbagai penilaian dengan fundamental yang kuat dan potensi profitabilitas yang terbukti juga dapat memenuhi syarat untuk IPO, tergantung pada persaingan pasar dan kemampuan mereka untuk memenuhi persyaratan pencatatan.
IPO adalah langkah besar bagi perusahaan karena memberikan perusahaan akses untuk mengumpulkan banyak uang. Ini memberi perusahaan kemampuan yang lebih besar untuk tumbuh dan berkembang. Peningkatan transparansi dan kredibilitas daftar saham juga dapat menjadi faktor dalam membantunya mendapatkan persyaratan yang lebih baik ketika mencari dana pinjaman juga.
Saham IPO suatu perusahaan dihargai melalui uji tuntas penjaminan emisi. Ketika sebuah perusahaan go public, kepemilikan saham pribadi yang sebelumnya dimiliki berubah menjadi kepemilikan publik, dan saham pemegang saham swasta yang ada menjadi bernilai harga perdagangan publik.
Secara keseluruhan, jumlah saham yang dijual perusahaan dan harga saham yang dijual merupakan faktor penghasil nilai ekuitas pemegang saham baru perusahaan. Ekuitas pemegang saham masih merupakan saham yang dimiliki oleh investor baik swasta maupun publik, tetapi dengan IPO ekuitas pemegang saham meningkat secara signifikan dengan uang tunai dari penerbitan utama.